驱动IC看涨!野村看联咏喊出600元天价
栏目:缅甸东方汇新闻网 发布时间:2021-01-26
联咏(3034)股价潜力不止于500元大关!野村证券报告指出,半导体已进入前所未见的超强循环,因应晶圆代工调涨,联咏预期2月和4月再度涨价,两次幅度都达到双位数之多,为此大幅拉升联咏毛利率预测,35%将成新常态,同步大幅上修获利预估,目标价一口气喊上

联咏(3034)股价潜力不止于500元大关!野村证券报告指出,半导体已进入前所未见的超强循环,因应晶圆代工调涨,联咏预期2月和4月再度涨价,两次幅度都达到双位数之多,为此大幅拉升联咏毛利率预测,35%将成新常态,同步大幅上修获利预估,目标价一口气喊上600元。

野村报告直指,半导体业已进入前所未见的强劲周期,因应晶片需求强烈,晶圆代工有持续涨价可能,其中,在2月和3、4月8吋及12吋晶圆便会再度调涨,使联咏涨价反映成本,两次幅度都上看双位数。

野村进一步指出,联咏过去15年本益比落在10-15倍,低于联发科(2454)和瑞昱(2379)的10倍至20倍,但在此波DDI转向TDDI、乃至OLED DDI的发展,联咏不仅站对趋势,营运能力也更强大,五年来联咏是全球唯一份额能够扩张的DDI供应商,在当前DDI产能变成稀缺资源下,联咏竞争压力比联发科和瑞昱更小,值得更高本益比。

据野村评估,驱动晶片价量齐扬,联咏毛利率可达40%,35%将成新常态,换算联咏于2016-2021年获利复合成长率上探30%,同期联发科及瑞昱成长约24%、28%。依联咏今、明年每股纯益(EPS)推估30元、32元,18倍本益比推出的合理目标价600元!